Попри те, що золото вважається найнадійнішим активом у світі, абсолютна більшість інвесторів насправді ним не володіє. За оцінками експертів, 98% вкладень у дорогоцінний метал — це лише боргові розписки, які під час реальної фінансової кризи можуть перетворитися на ніщо. Щоб уникнути цього ризику, інвестиційна компанія Aurelion перевела свої резерви у токенізоване золото Tether Gold (XAUT). Про це повідомляє CoinDesk.
Ілюзія власності
Бйорн Шмідтке, генеральний директор Aurelion, застерігає: популярні інструменти для інвестицій у золото, такі як ETF (біржові фонди) або банківські металеві рахунки, часто є так званим «паперовим золотом». Купуючи їх, інвестор отримує не зливок у сейфі, а обіцянку, що цей метал йому винні.
«Інвестори тримають папірці на мільярди доларів, які начебто забезпечені золотом, але вони гадки не мають, якими саме зливками вони володіють», — пояснює Шмідтке.
Сценарій катастрофи
Поки фінансова система працює стабільно, ця схема не викликає проблем. Однак у випадку «сейсмічної події» — наприклад, різкого знецінення фіатних валют та масової паніки — інвестори кинуться обмінювати свої папери на фізичний метал.
За словами Шмідтке, це створить логістичний колапс. Оскільки у «паперових» власників немає прив'язки до конкретних зливків, довести своє право власності та отримати метал буде неможливо. Це може призвести до розриву ринку: ціна на реальне фізичне золото злетить у небеса, тоді як «паперове золото» знеціниться через неможливість виконання зобов'язань. Подібна ситуація вже спостерігалася на ринку срібла, коли премії на фізичний метал різко зростали, а біржові котирування залишалися на місці.
Рішення на блокчейні
Щоб захистити капітал, Aurelion повністю змінила структуру свого казначейства, інвестувавши $153 млн у токени Tether Gold (XAUT). Це актив, де кожен токен забезпечений однією тройською унцією фізичного золота, що зберігається у швейцарських сховищах.
Головна перевага блокчейн-золота — це «доказ права власності». На відміну від знеособлених банківських рахунків, кожен токен XAUT прив'язаний до конкретного зливка із серійним номером. Це працює як цифровий правовстановлюючий документ, який можна передати будь-кому у світі за лічені секунди.
«Те, як ви володієте золотом, так само важливо, як і те, чи володієте ви ним взагалі», — підкреслив CEO Aurelion.
